英国FCA和中国证监会联合宣布支持沪伦通

来源:  作者:   日期:2019-06-19 14:31:59

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在沪伦通推出之前,金融行为监管局(FCA)和中国证券监督管理委员会(CSRC)已于本周一联合宣布批准该计划。。


该计划将于今天在伦敦证券交易所举行的仪式上推出,这是伦敦证券交易所(LSE)与上海证券交易所(SSE)之间的一项合作,目的是鼓励跨境投资。


通过沪伦通,公司将通过交易所的双重上市销售股票,为英国和中国的公司提供相互进入对方资本市场的机会。


沪伦通将允许在上交所上市的公司申请进入伦敦证交所新成立的主板市场。对英国而言,拥有优质上市的公司将能够申请进入上交所主板市场。


对中英两国而言,交易的证券将以存托凭证的形式进行,这是一种便于海外公司接触机构投资者的常见方式。虽然这种方式对英国投资者来说并不新鲜,但对中国来说却是全新的,让中国投资者通过位于自己国家和货币的交易所接触国际证券。


对于英国投资者来说,该计划为他们进入中国A股市场提供了更大的机会。在这之前,仅限于具有“合格境外机构投资者”身份的西方机构可以进入。


FCA和中国证监会签署谅解备忘录支持计划


为了进一步支持该计划,英国和中国监管机构签署了一份谅解备忘录(MOU)。该协议规定了两个机构之间的合作框架,以进一步支持该计划的成功。


今日发布的联合声明称,谅解备忘录的主要目标之一是保护投资者,打击跨境市场滥用和其他严重不当行为。


FCA首席执行官安德鲁·贝利(Andrew Bailey)在评论该公告时说:“这项新计划将深化和加强中英资本市场之间的联系,对两国都有利。我们都相信监管机构能够在国际资本市场上做出积极贡献,我们今天宣布的新合作将是该计划成功的重要因素。”


具体公告如下:

为便利中英两国投资者和上市公司进入对方资本市场进行投融资活动,中国证券监督管理委员会、英国金融行为监管局决定原则批准上海证券交易所(以下简称上交所)和伦敦证券交易所(以下简称伦交所)开展互联互通存托凭证业务(以下简称沪伦通)。 


沪伦通是深化中英两国金融领域互利务实合作的重要举措和标志,有利于加强两国资本市场联系,深化两国资本市场发展,提升上海和伦敦市场国际金融中心地位。本联合公告列明了实施沪伦通项目需要遵循的原则。现公告如下: 


一、沪伦通是上交所和伦交所之间的双向安排,包括东向业务和西向业务两个部分。东向业务是指符合条件的伦交所上市公司在中国境内发行存托凭证(以下简称中国存托凭证)并在上交所主板上市交易。起步阶段,伦交所上市公司可以其已发行在外的股票为基础证券发行中国存托凭证。西向业务是指在符合条件的上交所上市公司在境外发行存托凭证(以下简称全球存托凭证)并在伦交所主板上市交易。上交所上市公司可以其新增股票为基础证券发行全球存托凭证。 


二、上交所和伦交所在各自规则中明确双方上市公司参与沪伦通需满足的条件,东向中国存托凭证发行人应为在伦交所主板上市且进入英国金融行为监管局官方名单高级上市部分的公司,西向全球存托凭证发行人应为上交所主板A股上市公司且其发行的全球存托凭证应进入英国金融行为监管局官方上市名单。后续上交所和伦交所可视沪伦通运行情况和市场需求对发行人范围进行调整。 


三、起步阶段,符合条件的证券经营机构可以开展中国存托凭证和全球存托凭证跨境转换业务。后续将视沪伦通运行情况和市场需求,调整参与跨境转换的市场主体范围。 


四、证券经营机构从事跨境转换业务应当遵守中国人民银行和国家外汇管理局关于跨境资金管理的有关规定。起步阶段,对沪伦通跨境资金实行总额度管理;其中,东向业务总额度为2500亿元人民币;西向业务总额度为3000亿元人民币。开展跨境转换业务的证券经营机构可在对方市场持有不超过等值5亿元人民币的现金和特定投资品种,以缩短跨境转换周期、对冲市场风险。后续可视沪伦通运行情况和市场需求,对总额度和上述资产余额进行调整。 


五、存托凭证发行上市遵循主场原则,适用存托凭证发行上市地的法律及规则。基础证券发行人应当同时继续遵守其注册地和基础证券上市地的有关规定。沪伦通下的交易结算活动应当遵循交易结算发生地市场的规定及业务规则。 


六、中英监管机构将在尊重各自执法管辖权的前提下,遵照《上海与伦敦市场互联互通机制监管合作谅解备忘录》的安排,加强沪伦通项下的监管和执法合作,以保护两地投资者的合法权益,维护市场秩序,促进两地证券市场的健康发展。